10 अगस्त, 2024 : Hindenburg Research Press
पृष्ठभूमि: हमारी अडानी रिपोर्ट के 18 महीने बाद, सेबी ने अडानी के मॉरीशस और अपतटीय शेल संस्थाओं के कथित अघोषित जाल में आश्चर्यजनक रूप से रुचि नहीं दिखाई है।
अडानी समूह पर हमारी मूल रिपोर्ट को लगभग 18 महीने हो चुके हैं, जिसमें इस बात के पुख्ता सबूत पेश किए गए थे कि भारतीय समूह "कॉर्पोरेट इतिहास का सबसे बड़ा घोटाला" कर रहा था।
हमारी रिपोर्ट ने अपतटीय, मुख्य रूप से मॉरीशस स्थित शेल संस्थाओं के एक जाल को उजागर किया, जिनका इस्तेमाल संदिग्ध अरबों डॉलर के अघोषित संबंधित पक्ष लेनदेन, अघोषित निवेश और स्टॉक हेरफेर के लिए किया गया था।
तब से, सबूतों के बावजूद, साथ ही 40 से अधिक स्वतंत्र मीडिया जांचों ने हमारे मूल काम की पुष्टि और विस्तार किया है,
भारतीय प्रतिभूति नियामक सेबी ने अडानी समूह के खिलाफ कोई सार्वजनिक कार्रवाई नहीं की है। [
मीडिया ने बताया है कि मुद्दों की व्यापकता और परिमाण के बावजूद सेबी अडानी समूह पर केवल टोकन, तकनीकी उल्लंघन का आरोप लगा सकता है
इसके बजाय, 27 जून 2024 को , सेबी ने हमें एक स्पष्ट 'कारण बताओ' नोटिस भेजा।
सेबी के नोटिस में यह भी दावा किया गया था कि हमारी रिपोर्ट "लापरवाह" थी, क्योंकि इसमें सेबी के साथ काम करने का विशिष्ट अनुभव रखने वाले एक प्रतिबंधित ब्रोकर का हवाला दिया गया था, जिसने विस्तार से बताया था कि कैसे नियामक को पूरी तरह से पता था कि अडानी जैसी कंपनियां नियमों का उल्लंघन करने के लिए जटिल अपतटीय संस्थाओं का इस्तेमाल करती हैं, और नियामक ने इन योजनाओं में भाग लिया था।
'कारण बताओ' नोटिस के जुलाई 2024 के अपने जवाब में, हमने लिखा था कि हमें यह अजीब लगा कि कैसे सेबी - एक नियामक जिसे विशेष रूप से धोखाधड़ी की प्रथाओं को रोकने के लिए स्थापित किया गया था -
ने उन पक्षों पर सार्थक रूप से मुकदमा चलाने में बहुत कम रुचि दिखाई, जो एक गुप्त अपतटीय शेल साम्राज्य चलाते थे, जो सार्वजनिक कंपनियों के माध्यम से अरबों डॉलर के अघोषित संबंधित पार्टी लेनदेन में शामिल थे, जबकि फर्जी निवेश संस्थाओं के एक नेटवर्क के माध्यम से अपने शेयरों को बढ़ा रहे थे।
भारतीय सर्वोच्च न्यायालय ने कहा कि सेबी ने इन शेयरधारकों की जांच में कोई ठोस नतीजा नहीं निकाला है, जैसा कि न्यायालय के रिकॉर्ड में विस्तृत रूप से बताया गया है।
जून 2024 के अंत में, अदानी के सीएफओ जुगेशिंदर सिंह ने अदानी समूह के लिए लक्षित कुछ विनियामक नोटिसों को "तुच्छ" बताया , जाहिर तौर पर प्रक्रिया समाप्त होने से पहले ही उनकी गंभीरता की संभावना को खत्म कर दिया।
पृष्ठभूमि: "आईपीई प्लस फंड" एक छोटा ऑफशोर मॉरीशस फंड है जिसे अडानी के निदेशक ने इंडिया इंफोलाइन (आईआईएफएल) के माध्यम से स्थापित किया है, जो एक वेल्थ मैनेजमेंट फर्म है जिसका वायरकार्ड घोटाले से संबंध है।गौतम अडानी के भाई विनोद अडानी ने इस संरचना का उपयोग भारतीय बाजारों में निवेश करने के लिए किया, जिसमें कथित तौर पर अडानी समूह को बिजली उपकरणों के ओवर इनवॉइसिंग से धन प्राप्त हुआ था।
जैसा कि हमारी मूल अडानी रिपोर्ट में विस्तृत रूप से बताया गया है, राजस्व खुफिया निदेशालय (डीआरआई) के दस्तावेजों ने आरोप लगाया है कि अडानी ने प्रमुख बिजली उपकरणों के आयात मूल्यांकन को “बेहद” बढ़ा-चढ़ाकर पेश किया, भारतीय जनता से धन हड़पने और उसे सफेद करने के लिए अपतटीय शेल संस्थाओं का उपयोग किया।
दिसंबर 2023 में गैर-लाभकारी परियोजना अडानी वॉच द्वारा की गई एक अनुवर्ती जांच से पता चला कि किस प्रकार गौतम अडानी के भाई विनोद अडानी द्वारा नियंत्रित अपतटीय संस्थाओं का एक जाल, बिजली उपकरणों के कथित ओवर-इनवॉइसिंग से धन प्राप्त कर रहा था।
एक जटिल संरचना में, विनोद अडानी नियंत्रित कंपनी ने ब्रिटिश विदेशी क्षेत्र और टैक्स हेवन बरमूडा में “ग्लोबल डायनेमिक ऑपर्च्युनिटीज फंड” (“जीडीओएफ”) में निवेश किया था, जिसने फिर एक अन्य टैक्स हेवन मॉरीशस में पंजीकृत फंड आईपीई प्लस फंड 1 में निवेश किया ।
फाइनेंशियल टाइम्स की एक अलग जांच से पता चला है कि जीडीओएफ के मूल फंड - बरमूडा स्थित ग्लोबल ऑपर्च्युनिटीज फंड ("जीओएफ") का इस्तेमाल अडानी के दो सहयोगियों द्वारा "अडानी समूह के शेयरों में बड़ी स्थिति हासिल करने और व्यापार करने के लिए" किया गया था।
इन नेस्टेड फंड्स का प्रबंधन इंडियन इन्फोलाइन ("आईआईएफएल") द्वारा किया जाता है, जिसे अब निजी फंड डेटा और आईआईएफएल की मार्केटिंग सामग्री के अनुसार 360 वन कहा जाता है। आईआईएफएल, भारत में सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध धन प्रबंधन फर्म है, जिसका जटिल
फंड संरचनाएं स्थापित करने का लंबा इतिहास है और जर्मनी के सबसे बड़े धोखाधड़ी मामले वायरकार्ड घोटाले से इसका पुराना संबंध है । यूके की अदालतों में एक मुकदमे के अनुसार आईआईएफएल वेल्थ पर मॉरीशस फंड संरचना का उपयोग करके वायरकार्ड से जुड़े अधिग्रहण सौदे में धोखाधड़ी करने का आरोप लगाया गया था
(स्रोत: फाइनेंशियल टाइम्स )
मल्टी-लेयर संरचना में GDOF से नीचे (ग्लोबल ऑपर्च्युनिटीज फंड से दो लेयर नीचे) IPE प्लस फंड है, जो मॉरीशस में पंजीकृत एक छोटा और अस्पष्ट ऑफशोर फंड है। IIFL के खुलासे के अनुसार, दिसंबर 2017 के अंत में IPE प्लस फंड के पास प्रबंधन के तहत केवल 38.43 मिलियन अमेरिकी डॉलर की संपत्ति थी ।
अडानीवॉच ने बताया कि "मार्च 2017 तक, विनोद अडानी की कंपनी एटीआईएल के पास जीडीओएफ के पास कुल 40.38 मिलियन डॉलर का बैलेंस था"। इस प्रकार, जबकि हम मूल निधि जीडीओएफ की कुल संपत्ति को देखने में असमर्थ हैं, ऐसा प्रतीत होता है कि फंड की संपत्ति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा अडानी के पैसे से बना हो सकता है।
विनोद अडानी के पैसे के लिए कथित तौर पर एक फ़नल के रूप में इस्तेमाल किए जाने के अलावा, इस छोटे से फंड के अडानी से अन्य करीबी संबंध भी थे। उनकी जीवनी के अनुसार, आईपीई प्लस फंड के संस्थापक और मुख्य निवेश अधिकारी (सीआईओ) अनिल आहूजा थे । उसी समय, आहूजा अडानी एंटरप्राइजेज के निदेशक थे , जहाँ उन्होंने जून 2017 में समाप्त होने वाले नौ वर्षों में तीन कार्यकाल पूरे किए, जैसा कि उनकी जीवनी और एक्सचेंज के खुलासे से पता चलता है । इससे पहले वे अडानी पावर के निदेशक थे । [ पृष्ठ 5 ]
व्हिसलब्लोअर दस्तावेजों से पता चलता है कि सेबी की वर्तमान अध्यक्ष माधबी बुच और उनके पति के पास अडानी मनी साइफनिंग घोटाले में इस्तेमाल किए गए दोनों अस्पष्ट ऑफशोर फंडों में हिस्सेदारी थी।
हमने पहले भी अडानी के इस पूर्ण विश्वास को नोट किया था कि वे गंभीर विनियामक हस्तक्षेप के जोखिम के बिना परिचालन जारी रखेंगे, तथा यह सुझाव दिया था कि इसे अडानी के सेबी अध्यक्ष माधबी बुच के साथ संबंधों के माध्यम से समझाया जा सकता है।
(स्रोत: हिंदू बिजनेस लाइन )
हमें यह एहसास नहीं हुआ था: वर्तमान सेबी अध्यक्ष और उनके पति, धवल बुच, ने ठीक उसी अस्पष्ट ऑफशोर बरमूडा और मॉरीशस फंड में छिपे हुए हिस्से रखे थे, जो उसी जटिल नेस्टेड संरचना में पाए गए थे, जिसका उपयोग विनोद अडानी द्वारा किया गया था। व्हिसलब्लोअर दस्तावेजों के अनुसार, माधबी बुच और उनके पति धवल बुच ने पहली बार सिंगापुर में 5 जून , 2015को आईपीई प्लस फंड 1 के साथ अपना खाता खोला था।
आईआईएफएल के एक प्रिंसिपल द्वारा हस्ताक्षरित निधियों की घोषणा में कहा गया है कि निवेश का स्रोत "वेतन" है और दम्पति की कुल संपत्ति 10 मिलियन डॉलर आंकी गई है।
(स्रोत: व्हिसलब्लोअर दस्तावेज)
लिंक्डइन प्रोफाइल के अनुसार, माधवी बुच को अप्रैल 2017 में सेबी का “पूर्णकालिक सदस्य” नियुक्त किया गया था।
(सेबी अध्यक्ष माधबी बुच का लिंक्डइन )
22 मार्च 2017 को, राजनीतिक रूप से संवेदनशील नियुक्ति से कुछ ही सप्ताह पहले, माधबी के पति धवल बुच ने मॉरीशस के फंड प्रशासक ट्राइडेंट ट्रस्ट को पत्र लिखा, जैसा कि हमें एक व्हिसलब्लोअर से प्राप्त दस्तावेजों से पता चलता है। यह ईमेल उनके और उनकी पत्नी के ग्लोबल डायनेमिक ऑपर्च्युनिटीज फंड (" जीडीओएफ ") में निवेश के बारे में था।
पत्र में धवल बुच ने अनुरोध किया था कि "वे खातों को संचालित करने के लिए एकमात्र अधिकृत व्यक्ति बनें", जिससे राजनीतिक रूप से संवेदनशील नियुक्ति से पहले उनकी पत्नी के नाम से संपत्ति स्थानांतरित हो सके।
(स्रोत: व्हिसलब्लोअर दस्तावेज)
26 फरवरी, 2018 को माधबी बुच के निजी ईमेल को संबोधित एक बाद के खाता विवरण में , संरचना का पूरा विवरण सामने आया है: "जीडीओएफ सेल 90 (आईपीईप्लस फंड 1)"। फिर से, यह फंड का बिल्कुल वही मॉरीशस-पंजीकृत "सेल" है, जो एक जटिल संरचना में कई परतों में पाया गया है, जिसका कथित तौर पर विनोद अडानी द्वारा उपयोग किया गया था। [4]
उस समय बुच की हिस्सेदारी का कुल मूल्य 872,762.25 अमेरिकी डॉलर था।
(स्रोत: व्हिसलब्लोअर दस्तावेज)
बाद में, 25 फरवरी 2018 को, सेबी के पूर्णकालिक सदस्य के रूप में बुच के कार्यकाल के दौरान , व्हिसलब्लोअर दस्तावेजों से पता चलता है कि उन्होंने फंड में यूनिटों को भुनाने के लिए अपने पति के नाम से व्यवसाय करते हुए, अपने निजी जीमेल खाते का उपयोग करके इंडिया इन्फोलाइन को व्यक्तिगत रूप से पत्र लिखा था।
(स्रोत: व्हिसलब्लोअर दस्तावेज)
संक्षेप में, हजारों मुख्यधारा, प्रतिष्ठित ऑनशोर भारतीय म्यूचुअल फंड उत्पादों के अस्तित्व के बावजूद , एक उद्योग जिसे अब विनियमित करने की जिम्मेदारी सेबी की अध्यक्षा माधवी बुच पर है, दस्तावेजों से पता चलता है कि सेबी की अध्यक्षा माधवी बुच और उनके पति के पास अल्प परिसंपत्तियों वाले बहुस्तरीय ऑफशोर फंड ढांचे में हिस्सेदारी थी, जो ज्ञात उच्च जोखिम वाले क्षेत्राधिकारों से होकर गुजरती थी, जिसकी देखरेख एक ऐसी कंपनी द्वारा की जाती थी जिसके वायरकार्ड घोटाले से कथित संबंध थे, उसी कंपनी में एक अडानी निदेशक द्वारा संचालित और कथित अडानी नकदी हेराफेरी घोटाले में विनोद अडानी द्वारा महत्वपूर्ण रूप से इस्तेमाल किया गया था।
सुप्रीम कोर्ट ने कहा कि सेबी ने अडानी के ऑफशोर शेयरधारकों को किसने फंड दिया, इसकी जांच में “खाली हाथ” लगाया है
यदि सेबी वास्तव में ऑफशोर फंड धारकों को ढूंढना चाहता था, तो शायद सेबी अध्यक्ष को आईने में देखकर शुरुआत करनी चाहिए थी
हमें यह आश्चर्यजनक नहीं लगता कि सेबी उस राह पर चलने में अनिच्छुक थी जो उसके अपने अध्यक्ष तक ले जा सकती थी.
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